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金证可转债可交换债信用申购软件

方案概要

根据证监会关于可转债、可交换债发行方式改革进行专题会议讨论,登记公司也对业务进行了相应的优化,根据这些变革,金证通过对集中交易系统、融资融券系统、 统一订单系统和账户系统进行改造,来支持券商业务的开展。

 

主要应用

上海市场
可转债发行优化方案,老股东优先配售,可转债向原股东配售的结算模式从现行的非担保交收模式调整为担保交收模式; 网上发行,参照新股 IPO 做法,整个发行周期为 T+4。 跟股新股 IPO 不同,可转债网上申购采用信用申购方式,与市值不挂钩。网上申购最小单位为 1 手(1000 元)。老股东可同时参与新股东网上申购;网下发行,维持现有做法,仍由主承销商负责,由主承销商对现有网下发行进行优化,设置预缴款上限。中国结算上海分公司根据发行人申请,办理网下发行债券登记。

 

深圳市场
可转债、可交换债的网上发行参照新股 IPO 模式,取消网上申购的预缴款,但不与投资者市值挂钩;可转债原股东优先配售保持不变;深圳市场可转债原股东配售流程不变,仍保持 T 日认购时缴纳认购款,T+1日担保交收的模式; 统一的网上信用申购违约惩罚机制;合并计算网上投资者参与信用申购的违约次数,网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签却不足额缴款的情形的, 6 个月内不允许参与 IPO、可转债、可交换债等品种的网上申购;放弃认购最小单位为张可转债、可交换债放弃认购的张数以实际不足资金为准,最小单位为 1 张,可不为 10 张的整数倍;认购资金的无效处理,金证对可转债、可交换债认购资金实行非担保交收,资金不足的部分,视为无效认购。

方案优势

针对此次可转债可交换债券发行改革, 金证通过对集中交易系统、 融资融券系统、订单系统和账户系统进行改造,整体处理流程 ,网上发行流程,此流程主要针对网上发行模式在金证系统中的实现流程;老股东配售流程,此流程主要针对老股东配售模式在金证系统中的实现流程。

 

集中交易、融资融券系统
WIN 版改造,证券初始化处理,变更非交易文件的刷新逻辑,变更网上发行文件的刷新逻辑,变更可转债,可交换债申购代码与配号代码的模板,将模板的交易类型改为“配售” 或“配售配号”。增加可交换债的申购与配号属性配置表。待交易所公布可交换公司债模板后,券商可自行配置,并做到支持上线后网上发行业务的委托清算。清算交收,清算数量处理。债券的转入数量以“元”作为单位,要除以 100 改为债券的成交数量。 交收逻辑处理,修改中签缴款的交收逻辑,以适应以股票优先缴款的交收顺序;U 版改造
新股日历,上海市场支持“产品非交易基础信息” 发行方式为“3-信用申购” 的数据。深圳市场支持“广播类信息库” 发行方式为“7-可转债、可交换债发行方式” 的数据。委托处理,在委托处理中当证券类别为“可转债” 和“可交换债”时,委托时不校验市值,申购数量最大为申购上限。弃配处理,对弃配数据进行处理。 上海按每手放弃,深圳按张数放弃。对弃配顺序进行处理。在弃配处理的过程中, 首要以股票优先从而达到利润的最大化。其次以金额优先,达到信用的最大化,从而减少弃配所带来的信用度降低。

证券初始化处理,将证券类别模板中上海市场和深圳市场的可转债、可交换债申购代码所支持的证券业务配成‘市值配售’;交易处理,可转债、可交换债申购与市值额度脱钩,额度判断时把证券类别为可转债、可交换债过滤掉,信息初始化时只对股票的‘新股申购资金冻结’业务和‘市值配售’业务可查询额度信息;最大可交易数,最大可交易数跟市值额度脱钩,取交易所文件给的申购上 外围,W 版和 U 版外围均可通过普通买入业务,新股申购业务,市值配售业务下单。国信外围支持通过普通买入业务下单。API 接口文档进行说明可转债、可交换债申购证券业务改为了‘市值配售’;账户系统,
可转债、可交换债也会按和现在新股配售业务逻辑一样。同一投资者使用多个证券账户参与同一可转债申购,以该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均为无效申购。投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时,自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月内不得参与网上可转债申购。